2018-12-07

深度报道 | 非洲猪瘟将如何影响后市猪价?

爱猪网  

文/邹彤帅(爱猪网记者编辑)

非洲猪瘟在中国现身已经100多天。8月3日,农业农村部确认,辽宁省沈阳市沈北新区发生一起生猪非洲猪瘟疫情,这是中国首次发生非洲猪瘟疫情。自此,非洲猪瘟在国内快速扩散,这场猪瘟疫情逐渐蔓延到21个省份。 

非洲猪瘟加重生猪供需分布不均

根据农业农村部11月23日在就非洲猪瘟防控工作有关情况举行新闻发布会上披露的信息,在已查明疫源的68起家猪疫情中,生猪跨区域调运、餐余食品饲喂、人员与车辆带毒是最主要的三种传播路径。而且,非洲猪瘟疫情主要发生在防控能力低下的中小养殖场。

截止12月3日,农业农村部公告的79起家猪疫情案例中,只有1起是发生在万头以上的大型规模化养殖场,存栏1000头以下的养殖场(户)共发生67起疫情。且这67起疫情中,有49起发生在养殖户中,规模化养殖场仅发生15起。因此,11月26日,农业农村部副部长于康震在全国规模生猪养殖企业座谈会上的表态,今后政策导向是保护规模场和种猪场的生产能力,加快产业转型升级,并引导国内从“调猪”为“调肉”转变。

面对疫情的扩展,农业农村部迅速采取措施,一方面坚决对疫区生猪进行扑杀。另一方面,则快速加强国内生猪调运的限制。农业农村部分别与8月31日、9月11日相继印发加强生猪及其产品调运监管工作的紧急文件,要求根据发生疫情的严重程度,地方做出相应的生猪及产品暂停调运的限制规定,并暂时关闭发生疫情省份的省内生猪交易市场。

从10月20日开始,非洲猪瘟疫情防控形势进一步加剧。目前,大陆地区仅剩新疆、海南三省生猪调运不受限制。总体而言,目前国内生猪调运已经基本停止。

从供需影响来看,限制调运范围扩大势必加重生猪供需分布不均衡的局面。主产区基本被限制跨省调运,省内猪源积压,猪价显著承压;主销区则也只能依靠部分仍可外调白条肉的省份,来满足本地猪源供应缺口,猪价持续高位运行,产销区猪价保持较大价差。

供需影响下 加速产能去化 

随着疫情带来的猪价低迷的延续,疫区的产能去化进程逐步加速。由于当前国内生猪调运已经基本停止,疫区与非疫区的影响力已经被产区与销区的区别所替代。

对于生猪调出省,疫区养殖亏损的持续加剧了其现金流的流失。养殖场普遍对延长能繁母猪的空怀期,放缓生产节奏。不仅如此,为了遏制疫情的扩散,部分地方甚至出台文件来限制种猪配种。随着疫情带来的猪价低迷的延续,疫区的产能去化进程逐步加速。

然而,对于生猪调入省份而言,当前养殖盈利丰厚,养殖场均有较强的扩产动力。但问题在于,这些高盈利的调入省份中,不少均位于生猪养殖限制发展地区,在环保高压仍在背景下,增产能力有限,尤其是江浙闽粤等沿海地区。

此外,除了影响生猪调运以外,种猪调运也受很大影响。一方面,非疫区省份还可以通过省内的跨市县进行少量引种补栏,但疫区省份的种猪销售则基本停止。后备母猪补栏已经严重受滞。另一方面,由于能繁母猪淘汰一般需要定点屠宰,且国内的母猪淘汰相对集中,跨省调运的停止,使得超龄母猪淘汰也受到影响,造成生产效率逐步下降。

因此,从这两方面来看,非洲猪瘟在中长期将加快行业产能出清,很可能会推动新一轮猪周期的提前到来。

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后市猪价将何去何从?

不论规模化如何发展,不管市场上是否发生严重疫情,猪价周期波动的特征始终存在。因为猪肉是最终消费品,因此,猪肉供应量受到能繁母猪存栏(产能)、MSY(生产效率)以及出栏体重(库存)等因素的综合影响。

根据农业农村部数据显示,国内能繁母猪存栏规模从2012年10月以来持续下降。2018年10月,能繁母猪存栏环比再次下降1.2%。换句话说,2019年的生猪出栏量大概率应较2018年有所下降。

近年来,随着养殖技术的传播以及养殖规模化的快速发展,依赖于种猪基因、养殖管理精细度、疫病防控等多方面的改进,国内MSY进入快速提升阶段。有相关数据显示,到2017年,国内MSY已经提高到18.54。

出栏体重主要是取决于养殖成本。从不同周期来看,出栏体重的影响因素各有不同:长周期中,出栏体重主要依赖于养殖效率的提升;中周期中,出栏体重主要受饲料成本的影响;短周期中,出栏体重主要是受价格预期的影响。

综合来看,2018年能繁母猪存栏较2017年略有回落、2019年MSY虽然会有所提升但提升速度相对有限,而出栏体重大概率将继续下行, 2019年猪肉供应量略有下降,2019年猪价大概率要高于2018年。

但由于非洲猪瘟疫情的扩散,春节之后猪价走势要好于市场此前预期。过去几年“公司+农户”模式的快速兴起,种猪场生产仔猪交由专业育肥场育肥的模式愈发普遍。在疫情频发以及生猪调运受限的背景之下,新生的仔猪,要么因调运不便,无法运给农户,要么农户养殖意愿也较低迷,不愿意购买,造成仔猪的积压。

种猪场由于栏舍限制,能够自行育肥的数量相对有限,因此,当前部分地区,尤其是疫区,甚至已经出现仔猪在生产之后即进行淘汰的现象。这种非正常的淘汰,大幅降低了行业的生产效率,而且,从时间上推算,将会导致3-4月份生猪供应量的超预期下降,使得节后猪价走势即使下跌,也很有可能好于市场当前预期。

随着能繁母猪产能的加速去化,行业盈利能力将得到根本性的提高。而养殖企业可凭借资金、成本的优势,通过产能快速扩张更是增强了其在猪价上行周期中的盈利弹性,将注意力转移到养殖成本、产能扩张计划、资金储备等方面,不断提升企业自身的竞争力,确保在市场动荡的情况下也能立于不败之地。

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